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挑选指数基金时被动型该如何挑选?规模越大越好吗?

最近几天,大盘连续大涨,对应的指数基金也跟着大涨。

比如上证50、沪深300、中证500、创业板指,就连平时涨幅比较小的中证红利指数也开始了大幅度上涨。

再一次见证,在牛市中指数基金上涨的幅度大于主动型管理基金,而且买指数基金还有一个好处,就是避免买单一主题基金带来的追涨风险。

比如,现在比较火的金融、地产、科技、医药,大家一个一个追多累,还不如直接买上证50指数基金。

上证50指数就包括了市面一些金融、地产、科技、医药龙头股票。

再比如中证500挑选的是沪市深市两个市场上除沪深300以外的前500只股票组成,它代表中小企业。

换句话说,有了这些指数,足够把A股市场优质龙头股票全部买了。

被动型指数基金应该如何挑选呢

那么?主要看三点:

一、看规模,规模越大越好

指数基金的规模实际上指的是基金所持有的股票、债券、现金等资产的总价值。

对于纯指数基金来说,规模越大越好。为何这么说呢?原因是:

1、指数基金规模越大,在遇到大规模申购/赎回时受到的影响越小。

例如,一只指数基金的规模只有5000万,在遇到1000万份额的大额赎回时,明显压力比较大,甚至会触发清盘风险。

另一只指数基金的规模为5亿,在同样遇到1000万份额的大额赎回时,相当于只赎回基金规模的2%,压力明显小很多。

2、规模越大,意味着所收的管理费越高,基金公司就得以拿这些费用来提升基金管理的软硬件水平。

所以对于同一类型的指数基金,我们应该尽量挑选规模较大的。

但对于增强型指数基金,规模就不是越大越好

,因为增强型指数基金增加了基金经理管理部分仓位。

业界人士认为,增强型指数基金规模在10亿-100亿之间最合理。既能保证指数基金的基本运作,又能给基金经理施展空间,从而获取较高收益。

二、看费率、费率越低越好

指数基金的费率包括:管理费和运作费率。

管理费又包括:申购费和赎回费。

运作费率又包括:管理费、托管费、销售服务费。

一般情况下,指数基金的申购费率在1%-1.5%之间,第三方平台申购费率有一折优惠,打折后的申购费率为:0.1%-0.15%。

赎回费则是按照不满7天收费为1.5%,满30天收费为0.5%,满730天收费为0,有的指数基金只要满30天以后就收费为0。

所以我们在挑选指数基金时,打算长期持有挑选费率低的指数基金更有优势。

毕竟,费率越高,长期投资便会产生一笔非常大的手续费,投资得越久,最后费率越高,收益都被手续费吞噬了,得不偿失。

假如短期持有指数基金可以考虑买C类指数基金,C类指数基金无申购费,且满7天以后没有赎回费率。

三、

跟踪误差是指数基金一个重要指标,它指的是基金走势与指数走势的偏离程度,反映了基金收益波动性特征。

跟踪误差越小,证明指数基金是完全复制指数走势的。从这一点也可以看出指数基金是否能够跟得上指数。

影响指数基金的跟踪误差主要有三个方面的因素:指数调整成份股、投资者申购赎回操作、指数基金经理人的管理。

对于纯指数基金来说,其目标并不是打败指数,而是要完全复制指数,所以,与目标指数越接近、跟踪误差越小就越好。

假如在一段时间里,指数基金的净值增长超过了所对应的指数获得了超额收益,那么说明偏离越小,跟踪误差也越小。

跟踪误差越小,指数基金的业绩表现和相对应的指数越贴近,也就意味着它可获得指数所带来的平均收益。

所以,我们在挑选指数基金时,一定要看这个指标,跟踪误差越小越好。

比如一只指数基金的跟踪误差为0.09%,另外一只指数基金的跟踪误差为0.1%,那么我们在挑选的时候,优先选择0.09%的那一只。

四、看基金公司的指数基金

在前几条都相差不大的情况下,就要考虑其所在公司的指数基金产品线是否齐全。一般而言,产品线比较齐全的公司,是把指数基金作为其发展的重点,会倾斜较多的资源。

最重要的,如果指数基金的产品线比较齐全的话,在高频交易策略里,就可以使用同一家公司的产品。这样,在交易中就可以使用基金转换,而不是赎回和申购。在市场风格切换需要更换指数时,使用基金转换不需要赎回资金,T+1日就可以确认,手续费也只需支付赎回费+申购补差费。而两只基金不属于同一基金公司的话,只能赎回后再申购。

毫无疑问,基金转换不仅节省交易费用,而且资金使用效率也大为提高,优势巨大。所以在选择指数基金时,优先考虑指数基金产品线较为齐全的公司的产品。

挑选好了指数基金以后,具体应该如何买入卖出呢?

关于指数基金的买入卖出实际上也很简单,衡量指数基金买入卖出的一个重要指标就是估值,低估的时候买,高估的时候卖。

常见的估值指标有市盈率、市净率、股息率等。那如何通过估值买卖基金呢?

1

当盈利收益率大于10%时,认为指数基金低估,当其小于6.4%时认为高估。

指数特点:盈利稳定

适用范围:大盘股如上证50、H股指数、300价值、红利指数、基本面指数等

2

当市盈率处于历史低位,股息率处于历史高位时,即可认为低估,反之高估。

指数特点:盈利增长性强

适用范围:沪深300、中证500、创业板指数、消费、医药、养老指数等

3

当市净率处于历史低位时,即可认为低估,反之高估。

指数特点:盈利不稳定或呈周期变化

适用范围:证券、金融、地产等

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