杨德龙:白龙马股和新经济仍是投资方向

发布时间:2020-10-16 10:56:07
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来源:杨德龙财经策略研究
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10月15日周四,沪深两市继续震荡,节后A股即出现了快速回升,近两个交易日出现了一定回调,但回调幅度不大,仍然处于上升的过程之中。近期市场的热点板块无疑是新能源,包括光伏、新能源汽车以及风电轮番表现带动了整个市场的人气,赚钱效应也非常强。新能源替代传统能源是人类发展的大趋势,依靠化石能源的时代逐步走到尾声,人类要开发新的能源,主要的形式是太阳能、风能以及核电等,新能源汽车正是新能源的应用,既能够保护环境又能够减少对化石能源的依赖,因此这些行业的龙头发展的空间较大。

节后外资重新流回A股,并且是大幅流入,抄底的股票仍然是业绩优良的白马,即白马加行业龙头,这些白龙马股具备长期的投资价值,节前外资的流出实际上是短期的获利了结,从长期来看外资还是会继续流入这些好的股票。关于这些白马股的估值高低,市场是有分歧的。从短期来看,因为这些白马股受到资金的追捧已经涨了很多倍,给大家带来了很好的回报,从2016年我提出白龙马到现在,这些白马股不断的创出新高,走出了牛市的走势。但从长期来看,这些白龙马的品牌价值和它们的行业地位,依然会支撑着公司长期走入上升的趋势,因此从长期来看,这一次的调整刚好提供了抄底的时机。大家就记住一句话,每一次市场调整都是抄底白马股的时机。

巴菲特说,股灾是上帝送给价值投资者朋友的礼物,即这些好的股票,你在市场没有发生股灾时,不得不以较高的价格去买,一旦市场发生股灾,或出现意外下跌,就会给你较好的价格去买入。很多人喜欢盯盘,只会干扰你对公司的判断,大家要减少盯盘的时间,要增加对于上市公司本身基本面的研究,巴菲特办公室里面没有电脑,他甚至不会用智能手机,长期以来都是用直板手机,今年库克送给了巴菲特一部iPhone,教给巴菲特怎么用智能手机,一上午的时间巴菲特也没有掌握要领,虽然他是苹果的第一大股东,苹果给他贡献了巨大的利润,持有期间收益率接近翻倍。这说明做价值投资并不需要大家过度关注短期股价的波动,而是要从长期去选择好的公司来配置。巴菲特说,所谓股价的报价只是告诉你可以多少的价格买入你心仪的公司,除此之外没有别的意义。当然它也可以给你提供难得一见的机会,以特别低的价格买入这些好公司,就是股灾时。我们一定要时刻记住巴菲特的价值投资理念。即使你买入这些白马股的价格较高,短期被套,但时间是价值投资者的朋友,以时间换空间,这些公司的股价还是会继续创新高,从而给你带来解套的机会。

现在三季报业绩陆续公布,随着经济的回升,上市公司的业绩超预期的可能性越来越大。从9月份的PMI也可以看出,未来三个月即四季度,经济面会继续强劲复苏。IMF刚刚公布了对全球经济增长的最新预测,今年全球经济要回落4.4%,出现衰退。只有中国经济能实现1.9%的正增长,这在全球主要经济体里是唯一实现正增长的经济体,这体现在上市公司业绩上,业绩超预期,因此对于三季报业绩超预期的行业和个股,大家可以重点关注。现在属于业绩为王的行情,只有业绩能够持续增长,能够超预期的行业和公司才会有持续的表现。极差股和题材股将不断被边缘化,特别是现在创业板和科创板板已经推行了注册制,将来会有更多的公司登陆资本市场,一些极差股和题材更加无人问津,未来的机会要么在传统的白龙马股,如一些消费金融行业里的龙头股,要么在一些新经济,包括科技股、独角兽等。这是未来的大趋势,建议投资者要积极转变投资理念,深刻认识到当前市场生态已经发生了根本性的变化,一定要坚持价值投资理念。

   原标题:杨德龙:白龙马股和新经济仍是投资方向

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