中国网财经3月16日讯(记者叶浅 邢楠)近日，浙江开创电气股份有限公司(以下简称“开创电气”)回复深交所首轮问询并更新招股书，公司拟在创业板上市。
此次IPO，开创电气计划募集资金5.39亿元，募集资金将用于年产100万台手持式锂电电动工具生产线建设项目、年产100万台交流电动工具建设项目、研发中心项目、营销网络拓展及品牌建设提升改造项目和补充营运资金。
值得注意的是，公司实控人吴宁及其配偶面临个人高负债以及巨额担保未清偿的风险。截至3月4日，实控人及其配偶的对外担保责任对应的主债务本金余额为1.01亿元。此外，开创电气超八成收入来自境外，公司线上第三方B2C电商平台开店直销模式遭深交所问询。
实控人及其配偶1.01亿元对外担保未清偿
开创电气成立于2015年，公司主营业务为手持式电动工具整机及核心零部件的研发、设计、生产、销售及贸易。开创电气生产的电动工具产品主要包括交流类电动工具和直流类电动工具两类，以交流类电动工具为主。
财务数据方面，2019-2021年的报告期内，开创电气分别实现营业收入4.78亿元、6.83亿元和8.06亿元，分别实现净利润6322.86万元、9134.82万元和6588.94万元。
可以看到，2021年公司业绩增收不增利。除此之外，开创电气实控人吴宁及其配偶面临个人高负债以及巨额担保未清偿的风险。
此次IPO前，吴宁直接持有公司38.95%的股份，为其控股股东及实控人。截至2022年3月4日，公司实控人吴宁及其配偶承担的个人负债及对外担保共计1.35亿元(不含利息)，与首次提交的招股说明书中的披露金额有较大差异。其中，吴宁个人负债1959.70万元，为金磐机电等第三方提供担保金额1.16亿元。
目前，吴宁部分对外担保债务已经逾期，被担保人铁牛集团已进入破产清算阶段，被担保人众泰控股为多宗案件中的被执行人。
此外，实控人吴宁的父亲吴明芳承诺，以其本人和家庭成员持有的资产以及长期借款等资金来源，优先清偿吴宁及其配偶陈娟所负担保债务，上述偿债资金来源包括吴明芳拥有的收藏品、未完成产权登记的房屋、第三方长期借款等。然而，吴明芳本人对外也有大额借款或担保。
对此，深交所要求开创电气说明实控人对外担保债务的具体进展、偿债计划，以及开创电气两次提交的招股书中的金额差异较大的原因，金额差异所涉及的相关债务或对外担保是否已真实偿还或履行完毕。
除此之外，开创电气还需说明公司实控人的偿债资金来源，是否存在代偿风险，是否存在纠纷或潜在纠纷。同时，公司需结合吴明芳自身的对外债务及担保情况，说明以吴明芳的收藏品、未完成产权登记的房屋及第三方借款进行抵债的合理性、可行性。
开创电气在回复深交所的问询中表示，“截至3月4日，实控人吴宁及其配偶陈娟的对外担保责任对应的主债务本金余额为1.01亿元”。
数据来源：开创电气问询函回复
超八成收入来自境外
根据Grand View Research的数据，2019年全球电动工具市场规模达到323亿美元，2020年由于新冠肺炎疫情影响，全球电动工具市场规模预计将略有下降，达到307亿美元。但从长远看，未来随着疫情结束、经济逐步回暖，预计2020-2027年全球电动工具市场将保持4.2%的年复合增长率，到2027年将达到409亿美元左右。
可以看到，开创电气所在的电动工具行业市场将逐步回暖。从主营业务来看，开创电气主营业务收入主要来源于切割工具、打磨工具和钻孔紧固工具和配件及其他工具。2021年，上述产品销售收入占主营业务收入的比例分别为56.89%、20.71%、11.15%和11.25%。
数据来源：开创电气招股书
销售区域方面，报告期各期，开创电气外销收入占主营业务收入比重均超过80%。2019-2021年，外销收入分别为3.97亿元、5.58亿元和6.68亿元。
具体来看，美国是开创电气产品主要销售区域，同时公司产品主要以美元定价和结算。公司在美国市场的销售收入分别为3.06亿元、3.46亿元和3.54亿元，占主营业务收入的比例分别为64.54%、52.67%和44.46%，美国市场销售占比较高。
招股书显示，开创电气主要出口美国和欧洲等新冠疫情较为严重的地区。对此，开创电气表示，“若短期内海外疫情无法得到有效控制，经济及居民消费陷入萧条，可能导致公司产品的终端需求衰减，存在公司从主要境外客户获取订单量减少的风险，可能会对公司业绩造成不利影响”。
销售模式分部来看，开创电气以线下贴牌模式为主，报告期内，公司线下贴牌模式收入占主营业务收入的比例超九成。2019-2021年，线下贴牌模式收入分别为4.56亿元、5.94亿元和7.29亿元，占主营业务收入的比例分别为96.42%、90.50%和91.39%。
除此之外，开创电气线上销售采用在第三方B2C电商平台开店直销模式，其中与亚马逊合作采用B2C平台入仓模式。
对此，深交所要求开创电气说明各类线上销售模式下在产品类别、定价方式、销售价格、毛利率、产品仓储、配送、运费承担、结算、收入确认相关的会计核算过程、相关内部控制的关键环节。同时，开创电气还需说明说明公司在亚马逊平台开立店铺名称、时间、数量、销售金额等。
对于开创电气IPO进展，中国网财经记者将保持持续关注。
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