交易所债市已成为企业融资的重要场所。今年以来，交易所债券市场融资金额继续保持快速增长。Wind数据显示，截至12月8日，年内沪深交易所债券市场发行各类债券16.26万亿元，同比增长7.8%。
巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对《证券日报》记者表示，今年以来交易所债券市场发展成果明显，特别是2020年公司债券发行实施注册制以来，在服务实体经济发展、提高直接融资比重、降低社会融资成本、优化资源配置、维护金融稳定等方面发挥了重大作用。
苏宁金融研究院高级研究员陶金也对《证券日报》记者表示，交易所债券市场在服务实体经济发展、提高直接融资比重等方面发挥了显著作用。尤其是交易所债券发行主体集中在非金融实体企业，相较于银行间债券市场对实体经济的融资支持作用更为直接。
Wind数据显示，年内沪深交易所发行公司债3744只，发行规模31731.11亿元，发行数量同比增长10%，规模同比下降1.1%。其中，一般公司债发行1344只，发行规模15345.34亿元；私募债发行2400只，发行规模16385.77亿元。
东方金诚研究发展部高级分析师于丽峰对《证券日报》记者表示，交易所公司债在提升我国企业直接融资比重方面发挥了重要作用。交易所市场大力支持民企债券融资，截至2021年10月底，交易所市场、银行间市场存续民营企业发行的信用债共1094只，其中交易所市场634只，占总数的58%；交易所多次推出债券创新品种便利民企融资，比如2017年推出创新创业公司债和创新创业可转债，2018年推出民企纾困债等；交易所推出民营企业债券融资支持工具，有利于信用资质相对较低的民营企业进行信用债融资。
陶金认为，交易所债券市场将继续壮大。交易所债券交易采用集中竞价机制，较银行间市场的询价机制更顺应市场化发展方向，因而能够更好地促进市场有效性提高，更利于民营、中小企业的债券发行和流通。理论上，银行间市场的所有债券都可以通过完善机制设计等方式在交易所发行和流通，因此，长期看，交易所债券在规模和品种扩张方面有很大潜力，将更好地支持直接融资的发展。
丁臻宇表示，随着债券市场产品不断丰富，绿色债、双创债、纾困债、乡村振兴债券等多个创新品种推向市场，进一步支持民营企业、中小企业发展。在“碳达峰、碳中和”背景下，2022年绿色债券有望取得更大进展。
记者注意到，“碳达峰、碳中和”目标为绿色债券创新发展注入强劲动力。Wind数据显示，年内绿色债券发行5841.21亿元，其中，沪深交易所债市发行绿色债券1531.58亿元，占整个绿色债券规模的26.2%，同比增长12.3%。其中，交易所发行碳中和债券681.84亿元。
“在政策鼓励下，今年以来我国绿色债券市场进一步扩容，发债规模超过2020年全年的5550亿元。同时，多个绿色债券创新品种的问世也有效带动了绿色债券的投融资需求。今年7月份，沪深交易所先后以规则指引的形式明确了碳中和绿色公司债券等特定债券品种的具体要求。”于丽峰预计，为加速低碳转型，未来围绕碳减排的绿色债券创新品种还将增加，同时企业制定碳减排策略以及实施低碳项目也将增加对绿色债券等绿色金融产品的需求，绿色债券市场的进一步扩容是大势所趋，明年绿色债券发行将继续放量。
“从债券市场融资功能健全目标来看，交易所债券规模扩大，功能逐步完善，尤其是注册制的推进，使得绿色专项债券发行的必要性提升。”陶金表示，从绿色债券发行的作用看，绿色投资既符合“双碳”等国家长期发展战略的方向，又满足稳增长、稳投资的政策需要。在绿色投资加码的情况下，绿色债券的融资作用更直接，总体条件也比信贷更优惠，因此未来发行规模的扩张十分可期。
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