中国证券报记者从部分券商获悉，中国证券业协会近日下发《证券公司2021年前三季度经营情况分析》。数据显示，全行业140家券商前三季度实现营业收入3663.57亿元，同比增长7.00%；实现净利润1439.79亿元，同比增长8.51%。从收入结构看，由于衍生类投资收益下滑导致自营收入增速放缓，叠加市场交投活跃，经纪业务取代自营成为行业第一大收入来源。
投行业务方面，随着资本市场改革持续深入推进，券商积极融入创新驱动发展战略，服务科技、资本与实体经济高水平循环，股债承销额均同比上升，但由于公司债承销费率下降、主承销佣金减少等因素，前三季度券商投行业务收入较去年同期略有下降。
市场交投活跃推升经纪业务
中证协数据显示，前三季度，受益于市场交投活跃等因素，券商行业实现经纪业务收入1154.90亿元，同比增16.61%，总营收占比31.52%；自营业务收入1064.04亿元，同比增4.97%，总营收占比29.04%；利息收入483.07亿元，同比增8.41%，占比13.19%；投行业务收入463.12亿元、同比降3.96%，占比12.64%；资管业务收入219.62亿元，同比增3.28%，占比5.99%。
值得注意的是，中证协数据显示，2020年及2019年同期，券商行业第一大收入来源均为自营业务，总营收占比分别为30%、34%。
中证协表示，前三季度券商行业自营投资规模保持增长，但因衍生类投资收益下滑导致自营业务收入增速放缓。其中，股权类投资收益530.73亿元，同比增18.01%；固收类投资收益558.08亿元，同比增4.6%；衍生类投资收益-263.83亿元。
此外，作为重资产业务，自营业务规模与券商的资本实力密切相关，其市场集中度在进一步提升。前三季度，自营业务排名前十的券商自营业务收入占比由去年同期的46.41%上升至54.10%。
股债承销规模同比上升
投行业务方面，中证协数据显示，前三季度券商为上市公司完成股权融资9097.69亿元，同比增加1.23%。其中，股票IPO融资3923.04亿元，同比降1.55%；再融资规模为5174.65亿元，同比增3.45%。证券公司承销债券规模为10.88万亿元，同比增12.49%。
数据显示，受益于注册制试点实施，证券公司服务“硬科技”和成长性创新创业企业直接融资快速增长，前三季度科创板和创业板完成融资规模增速高于主板。
据统计，2021年前三季度，科创板和创业板完成股权融资同比增长15.91%，占A股市场股权融资比例由去年同期的27.03%上升至31.88%；主板完成股权融资同比下降8.23%，占比由去年同期的72.97%下降至68.12%。
需要注意的是，虽然股债承销规模同比上升，但券商的投行业务收入较去年同期呈现负增长(同比下降3.96%)。中证协表示，这主要是由于公司债承销费率下降、主承销佣金减少等情况导致。具体来看，前三季度，券商对于公司债的主承销金额为29668.18亿元，同比增4.14%；佣金收入为95.26亿元，同比降14.31%；承销费率为0.32%，同比下降0.07个百分点。
财富管理转型持续升级
中证协表示，受资本市场交投持续活跃及居民财富权益化转移等多重因素影响，券商财富管理转型成效逐步显现，具体体现在三个方面。
一是居民财富管理需求快速增长。三季度末，行业受托资金期末余额达10.97万亿元，客户资金余额为1.94万亿元，券商服务居民财富管理的基础不断夯实，特别是市场对主动管理类产品需求提升。券商集合资管业务规模上升至2.72万亿元，同比增93.72%，占资产管理规模比例由去年同期的12.49%上升至24.79%。
二是券商财富管理效益不断增强。尽管在资管行业“去通道、控杠杆”要求下，三季度末，全行业受托资金期末余额同比下降2.38%，但由于主动管理类产品规模增长，平均费率有所提升，使得前三季度实现资管业务净收入219.62亿元，同比增3.28%。此外，前三季度，全行业代理销售金融产品实现净收入154.10亿元，同比增70.56%。
三是券商财富管理体系持续完善。截至三季度末，境内券商的基金投顾牌照获批29张，服务财富管理客户的方式不断丰富。前三季度，全行业实现投资咨询业务净收入36.80亿元，同比增15.07%。
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