《科创板日报》9月1日（编辑 宋子乔）今日，A股光纤光缆板块大涨，截至收盘，长飞光纤涨停封板（见下图），亨通光电大涨8%，中天科技涨超5%。
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在今日开幕的2022世界人工智能大会上，工业和信息化部表示，将加快5G网络和千兆光纤网络建设，稳步构建智能高效的融合基础设施，统筹数据中心布局，深化算法工作，打造一批人工智能开放平台。
行情为何火热？政策利好或许是一味催化剂，究其根源，则是行业需求旺盛，光纤光缆正迎来量价齐升的机遇期。更重要的是，行业景气度已经反映在核心标的的中报业绩中。
据《科创板日报》统计，尽管营收表现一般，但多家光纤光缆制造商上半年实现净利润同比倍增，分别为中天科技、富通信息、特发信息。另外，虽然长飞光纤净利同比仅增加9.65%，但其扣非净利润同比增加188%，且Q2单季度扣非归母净利接近去年全年水平。
量价齐升具体体现在哪些数据上？
供给方面，国内光缆线路总长度稳定增加，根据国家统计局数据，上半年全国光缆产量为16516.6万芯公里，同比增长17.93%。同时国内企业积极推进产品出海，2022上半年海关数据表明，光纤出口重量同比增长82%，出口金额同比增长50%。
价格方面，由于上游原材料（四氯化硅-光棒、氦气等）价格上涨，光纤随之价格提升，根据CRU数据，欧洲、印度和中国等地光纤价格迅速上涨，从2021年3月的创纪录低点上涨了70%，从每光纤公里3.70美元涨至6.30美元，国内当前散纤价格已经在35元/芯公里，仍比海外主要地区价格要低。
▍需求有望持续旺盛 龙头谋划新能源业务
数字化浪潮下，行业需求有望进一步提升。一方面，在F5G和东数西算等需求带动下，国内光纤光缆用量提升，另一方面，海外正加速5G和固网宽带建设，根据CRU数据，海外光缆市场占比有望超50%。
市场研调Dell’Oro 24日发布报告指出，北美光纤设备需求持续强劲，二季度北美光纤设备市场营收较去年同期成长10%，考虑到上半年业绩以及设备制造商手中高于往常的积压，预计今年全年可望实现双位数成长，优于原先市场预期。
与此同时，海外竞争对手扩产缓慢。民生证券在近日发布的研报中表示，受制于经济性，判断海外龙头如康宁、古河短期不会大规模扩产，海外将保持较为良性的供需格局。
国泰君安分析师表示，考虑国内及海外对光纤的需求更加旺盛，2022-2023年有望继续迎来光纤光缆内需和出口的量价齐升机遇。天风证券也预计，供求关系会持续改善，未来两年光纤光缆价格有望稳中有升，同时受益于原材料价格开始回落，因此光纤光缆盈利能力可持续提升。
值得注意的是，除了逐渐复苏的主业外，以中天、亨通、长飞为代表的龙头企业，在双碳大趋势下，开辟出了海缆、储能、碳化硅等全新的增长曲线。
国盛证券表示，在国内FTTR+海外FTTH双重需求带动下，光纤光缆的景气上升期将给光纤光缆龙头向高端半导体、新能源材料转型提供更加扎实的动力，为行业升级打开更好的战略窗口。行业龙头们有望跳脱光纤光缆周期，成长为如“日本信越”一样的半导体材料及新能源上游材料供应商与平台型制造巨头。
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