《科创板日报》上海4月20日讯，4月19日消息，深圳市财政局官网发布《关于深圳市政府投资引导基金拟出资子基金的公告》。公告显示，深圳市政府投资引导基金拟向5只子基金出资不超过24.5亿元，参设子基金总规模达115亿元。
这是继4月7日深圳市发布《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》之后，深圳扶持创投业发展的又一新动向。
涉及五家头部机构，联手江苏国资
根据公示名单，五只基金涉及的投资机构包括：创维投资、同创伟业、基石资本、毅达资本、元禾璞华。其中，同创伟业、基石资本均为深圳本地头部机构；创维投资则是创维集团旗下投资机构；而毅达资本、元禾璞华属江苏头部创投机构，前者倡导全产业链投资，后者专注集成电路产业领域投资。
公告显示，本次涉及的五只基金，类型均属于“新兴产业发展类子基金”，目标募资总额达115亿元。
具体来看，引导基金拟出资创维投资管理基金深圳创智新一代信息技术产业投资基金合伙企业（有限合伙）不超过1.5亿元，基金总规模10亿元，占比不超过15%。目前这只基金尚未有工商登记信息。
拟出资同创伟业管理基金深圳南海成长湾科私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）不超过9亿元，基金总规模40亿元，占比不超过22.5%。天眼查信息显示，该基金成立于2021年12月16日，注册资本为10亿元，目前已投项目有语音交互提供商深圳人马互动科技。
拟出资基石资本管理基金深圳市鹏远基石私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）不超过11.5亿元，基金总规模50亿元，占比不超过23%。天眼查信息显示，该基金成立于2021年12月9日，注册资本为12.5亿元，目前尚无公开的对外投资信息。
拟出资毅达资本管理基金深圳高投毅达新兴产业发展投资合伙企业（有限合伙）的基金总规模5亿元，引导基金出资不超过1亿元，占比不超过20%。目前该基金尚未有工商登记信息。
拟出资元禾璞华管理基金深圳鲲鹏元禾璞华集成电路私募创业投资基金企业（有限合伙）基金总规模10亿元，引导基金出资不超过1.5亿元，占比不超过15%。天眼查信息显示，该基金成立于2021年12月29日，注册资本为9.191亿元，该基金目前超过50%的资金来自深圳、江苏两地政府资金，目前该基金尚无公开的对外投资信息。
政府引导基金已成主要出资平台
深圳市政府投资引导基金成立于2015年，由深圳市财政出资1000亿元，由深创投受托管理。据深圳财政局披露，截至2021年8月，与引导基金合作设立基金的创投机构共81个，其中深圳本土创投机构51个，占比约62%，参股其所管理的子基金共76支。此外，与天使母基金合作基金机构共56个，其中深圳本土创投机构36个，占比64%，参股其所管理的子基金共56支。
2015-2017年是政府引导基金的高速增长期，随后其设立步伐放缓，重点转向对存量基金的投资及运作管理。近年来，募资端收紧成为投资机构面临的一大挑战，而高速发展的国资背景LP出资则相对活跃，逐渐成为股权投资市场重要的资金来源。
统计数据显示，按不同新募规模基金LP类型分布来看，2021年新募规模大于等于10亿元的基金主要资金来源仍为政府机构/政府出资平台、政府引导基金类LP，合计出资占比达39.2%。
2021 年活跃LP中，政府引导基金的出资活跃程度较高，多支引导基金出资案例数超过20笔，所投子基金不但包括头部市场化综合型基金，还包括与引导基金重点扶持地域、阶段或产业方向相匹配的特色机构。其中，由深圳市引导基金出资100亿元成立的深圳天使母基金去年出手频繁，出资案例超过15件，排行全国活跃政府引导基金前列。
今年3月，深创投公示了《深圳市政府投资引导基金参股子基金2020年度绩效考核评价》，评价以投资期及退出期两个阶段划分，对参股的市场化子基金的投资绩效进行了考核与结果公示，IDG资本、东方富海、达晨创投、鸿泰投资等机构上榜。
有深圳本地投资人向《科创板日报》记者表示，政府投资引导基金更倾向于投向一线机构，而这类型机构相对而言本身就具有资金优势，也就是说，在募资难的市场大背景下，创投机构将走向进一步分化的局面，“头部大机构会越来越强，中小型面临被逐渐淘汰困境”。
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