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2021年A股首家银行IPO进入最后冲刺阶段

作为预定了今年A股银行第一股的重庆银行,其IPO进入最后阶段。

1月20日晚间,重庆银行发布公告称,该行将于1月21日(今日)进行网上和网下申购,其中网下申购时间为9:30-15:00,网上申购时间为9:30-11:30和13:00-15:00。

根据公告,重庆银行此次公开发行总量约3.47亿股,约占发行后总股本的10%,发行价格为10.83元/股。其中,网下初始发行数量约2.43亿股,为本次发行数量的70%;网上初始发行数量约1.04股,为本次发行数量的30%。最终网下、网上发行数量将根据网上网下回拨情况确定。

事实上,重庆银行IPO本应在2020年12月31日进行,但因为发行前和发行后的2019年摊薄后市盈率分别为8.07倍和8.97倍,远高于中证指数公司发布的行业静态市盈率。根据相关规定,该行要连续三周发出公告提示风险,并将申购时间推迟至1月21日。

数据显示,截至1月20日,中证指数公司发布的货币金融服务行业市盈率近一个月均值仅为6.34倍。根据。

重庆银行显然是“高价”发行。作为对比,该行在2013年登陆H股时,发行价为6港元/股,之后其港股股价长期处于破发状态,目前徘徊在5.1港元/股附近。

对此,某市场人士分析称,因为港股上市公司以金融、地产为主,而这些行业在港股普遍被低估。

对于重庆银行的高发行价,东北证券研究所分析师王凤华认为是合理的。她认为,重庆银行聚焦重庆及西南地区,区位优势显著,登陆A股将迎来更大的发展契机。

业务层面,重庆银行整体盈利能力较强,中收业务占比较低,有较大的发展空间。数据显示,2020年前三季度该行实现营收89.44亿,同比增长17.40%;净利润38.91亿,同比增长4.60%

王凤华预计,重庆银行2020-2022年营收增速分别为12%、13%、14%,净利增速分别为5%、7%、12%。A股定价在10.83-15元较为合理。

值得注意的是,近五年重庆银行不良贷款率整体维持高位。截至2020年9月末,该行不良率较年初下降0.04个百分点,降至1.23%,为2017年达到1.35%以来的最低点。

此外,该行近年来资本充足率水平较低,核心一级资本充足率整体下降,在已上市城商行和农商行居于末流。

王凤华表示,重庆银行A股IPO所募集资金将有效提高其资本充足率。

重庆银行预计,若本次发行成功,募集资金总额将达到约37.6亿元元,扣除发行费用后,募集资金净额为37.1亿元。

责任编辑:Rex_25