中国网财经2月8日讯(记者叶浅 见习记者苏楠)近日，中智经济技术合作股份有限公司(以下简称“中智股份”)预披露招股书，拟登陆沪市主板，保荐券商为中信证券。

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据了解，中智股份主营人力资源服务业务，具体包含人事管理、人才派遣、业务外包、薪酬财税、健康福利、招聘及灵活用工、管理咨询和其他人力资源业务。

经过近三十年的发展，中智股份已经居于行业领先地位，营收早已突破百亿量级。数据显示，2019年至2021年及2022年上半年，公司分别实现营收约149.90亿元、150.84亿元、155.46亿元、86.63亿元。

但值得关注的是，中智股份报告期内大额募资与大额分红并存，且公司拟将超六成募集资金用于购置房产及补充流动资金。此外，截至招股书披露日，公司子公司曾因社保、税务等问题被行政处罚。

大额分红与大额募资并存

据招股书，中智股份合计拟募资约37.42亿元将分别投向中智人力资源研发运营中心(上海)购建项目、信息系统升级与数字化转型项目、营销及运营服务体系升级项目、补充流动资金项目。

其中，在上述四个项目中，中智人力资源研发运营中心(上海)购建项目、补充流动资金项目合计拟使用募投资金约26.15亿元，占总募集资金比例约为69.89%。

招股书显示，中智股份所谓“人力资源研发运营中心(上海)购建项目”的实际含义为拟通过购置办公场所在上海建设总部基地。其中，购置2.98万平方米办公楼及其装修费用合计约为15.37亿元，约占该项目募投金额的84.65%。

同样值得关注的是，数据显示，报告期内，中智股份曾有三次利润分配记录，合计分配利润金额约为35.37亿元，相比公司本次合计拟募投金额37.42亿元，仅略低约2.05亿元，前述数据远低于公司2019年至2021年约8-9亿元的归母净利润水平。

此外，资料显示，2019年7月，控股股东中智集团下达《关于上缴2018年度国有资本收益的通知》。其在通知中要求中智股份以归属于2018年度母公司净利润扣除10%法定公积金和权益法核算产生的集团内投资收益后的余额为基数，按照35%的比例承担公司应缴国有(法人)资本收益。至2020年7月、2021年8月，中智集团下达的通知则变为《关于上缴历年未分配利润的通知》、《关于分配利润的通知》。

数据显示，中智股份于上述时间节点分别分配利润约3.42亿元、22.21亿元、9.74亿元。公司于2019年至2021年年末未分配利润金额则分别约为25.01亿元、7.94亿元、5.76亿元。

有分析认为，自A股市场设立以来，IPO就始终是企业以相对低成本直接融资从而促进其快速发展的重要手段之一，而因为每年A股市场容纳的新增IPO企业数量相对有限，企业IPO融资的机会就显得较为宝贵，在报告期内大额分红又大额募资的企业或将因此而招致非议。

曾因社保、税务等问题被行政处罚

据招股书，中智股份作为主营人事管理、薪酬财税等业务的专业公司，其子公司亦曾因相关问题被行政处罚。

具体而言，2021年12月28日，中智股份子公司中智深圳曾因虚构劳动关系为7名不符合条件的人员办理养老保险、失业保险参保手续被深圳市人社局罚款 4.2万元。

2019年9月18日，中智股份子公司中智浙江曾被国家税务总局杭州市税务局第三稽查局罚款约4.01万元，主要原因为其2016年12月在主营业务成本列支“下城党员学习项目”费用3万元，未取得合法凭据，未作纳税调整，且2018年在主营业务成本列支“下城党员教育项目”费用约49.06万元，实际发生20万元，未作纳税调整，违法事实合计应补税款约8.01万元。

此外，数据显示，中智股份于报告期内分别实现归母净利润约8.72亿元、8.80亿元、8.40亿元、5.05亿元。但同期公司非经常损益分别约为6.27亿元、6.47亿元、2.56亿元、1.35亿元。

而在非经常性损益中，除“同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益”外，占比最大的是政府补助。实际上，数据显示，报告期内，中智股份计入其他收益的政府补助金额分别约为2.21亿元、1.99亿元、2.14亿元及1.66亿元，占同期利润总额的比例分别为19.38%、17.44%、19.74%以及25.40%。对此，中智股份表示，公司存在政府补助波动的风险。

对中智股份的IPO进展，中国网财经记者将持续关注。

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