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怎样选择成长股?寻找优良成长的十五点原则是什么?

从长期的角度讲,在所有投资品中,公司股票是最好的选择。债券是收益有限,风险无限。其风险在于一是要抵御通胀风险,二是要面临违约风险。而股票从长期来讲,收益是无限的。那么具体投资者如何怎样选择成长股呢?

怎样选择成长股:寻找优良成长股的十五点原则

1.公司产品市场潜力大,销量可以大幅增长。一个以产品为导向,有足够好的产品的公司,才会有成长。费雪追求的长期增长必须是那种从市场中持续赚钱的产品。

2.管理层是否有持续促进销售、扩大销售、打开增长天花板的决心和新方法。

3.公司在研发的投资是否有有效产出。也就是说,不能只看一家公司在研发的投资额,还要看在研发的投入产出质量。

4.公司是否有高水平的销售团队。

5.公司的利润率是否很高。

利润率主要有三种:毛利率=(收入-成本)/收入;净利率=净利润/收入;营业利润率=营业利润/收入。

以上三个利润率的分母都是销售收入,所以重点要看公司利润和收入的关系。可以分为两类企业:一类是为了高增长而暂时牺牲利润的企业,这类企业在未来某个时间停止增长时会获得巨额利润,意味着未来有很强的赚钱能力;另一种是以牺牲增长为代价获取利润。这些企业表面看起来很光明,实际上一文不值,更何况是那些既没有成长性又没有盈利的企业。

6.公司是否为提高利润率做出了实际努力。我不怕利润率低,但我怕我怕我总是利润率低,不思进取,不思改变。有些公司一开始利润率很低,但是通过变革提高了利润率。

7.公司有没有很好的团队精神,相比那些内耗的公司,管理氛围和谐的公司显然更容易做好。

8.公司是否有健全的制度和高效的运行机制。

9.公司是否有良好的成本分析和成本控制。

10.公司是否具有强大的核心竞争力。

11.公司是否有短期或长期盈利前景。

12.公司是否有足够的股权融资。

13.管理层是否愿意与投资者开诚布公地沟通。有些管理层只愿意在事情进展顺利的时候召开新闻发布会,而在事情进展不顺的时候却往往回避所有人。

怎样选择成长股:成长股必须满足的条件

1.看看扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率。

非经常性损益是不可持续的,比如卖房子、无形资产、金融资产的损益。找能依靠主业创造更多价值的公司。

2.避开商誉和无形资产高的公司。

商誉和无形资产一般都是虚拟的。没有对公司的深入了解,很难搞清楚商誉和无形资产能给公司带来多少价值。如果不可能,那就全没了。

3.资产负债率不能太高。

资产负债率高的公司容易陷入财务困境。一直破产的公司大多是因为资金流无力周转,所以高资产负债率会有更大的风险。

4.销售增长率应该看起来不错。

我们都知道,买股票就是买未来,股票的估值与公司未来的成长密切相关。

5.小心工资支付比例。

薪酬比例是薪酬总额除以净利润,不得超过15%。

费雪的结论是,如果你买了一家好公司,你不要太在意买入价,因为如果以十年为周期来计算,即使你买得又高又贵,它的持续增长也能弥补你的失误。

关键词: 怎样选择成长股 寻找优良成长的十五点原则是什么 成长股必须满足的条件 资产负债率

责任编辑:Rex_25

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