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6家上市酒企营收破百亿 中高端产品销售额大增

日前,19家白酒上市企业2021年三季度业绩报告全部出炉。19家白酒上市企业中,除了顺鑫农业(牛栏山)与皇台酒业两家企业实现营收与去年同比下滑外,其余17家均实现两位数以上增长,其中舍得酒业与酒鬼酒实现三位数的增长。在净利润方面,除了顺鑫农业(牛栏山)与皇台酒业出现负增长,有16家酒企实现盈利并取得较好增长,其中酒鬼酒、舍得酒业、青青稞酒3家企业实现三位数增长。

那么,在白酒上市企业整体业绩向好之下,白酒企业三季报还透露出哪些信息?

6家上市酒企营收破百亿

记者对比观察后发现,今年前三季度营收破百亿的有茅台、五粮液、洋河、汾酒、泸州老窖和古井贡酒6家,其总营收达到了1877.74亿元,占19家上市酒企总营收的87%(因顺鑫农业与皇台酒业数据的特殊性,未纳入本次统计范畴);总利润达到了749.3亿元,占19家上市酒企总利润的91.25%。

其中,茅台和五粮液两大巨头的营收总和就已达到1243.63亿元,占6家酒企营收总和的66.23%;净利润达到了545.93亿元,占6家酒企利润总和的72.86%。这说明百亿级以上核心酒企也出现巨大分化。

业界人士表示,实际上,茅台与五粮液之间的竞争也很激烈。这对行业巨头一直是彼此的竞争对手,谁也不肯放缓脚步,因为一不留神就可能被对手迫近或者超越。

而在其余4家全国性名酒企中,洋河的营收达219.42亿元,汾酒的营收为172.57亿元,泸州老窖的营收为141.1亿元,古井贡的营收也达到101.02亿元。

“前两名(茅台、五粮液)曲高和寡,但3~6名差距不大,谁都有赶超身前对手的可能,未来几年名酒之间的竞争将呈白热化状态。”三季报出炉后,华东酒商负责人说道。

区域龙头品牌表现强劲

三季报显示,以今世缘、口子窖、酒鬼酒为代表的区域龙头品牌在今年三季度取得了良好的业绩。

从白酒上市公司中的区域白酒龙头企业今年前三季度的表现来看,均取得了营收、利润的双增长,部分企业甚至出现大增的状态,说明其在各自区域内的品牌、市场底蕴依然深厚。其中,酒鬼酒、迎驾贡酒、金徽酒、青青稞酒表现得十分明显。前三季度,酒鬼酒营收同比增长134.2%,净利同比增长117.69%;迎驾贡酒营收同比增长42.62%,净利同比增长80.84%;金徽酒营收同比增长28.31%,净利同比增长53.08%;青青稞酒营收同比增长52.5%,净利同比增长232.74%。

这样的业绩,与去年三季度区域龙头酒企业绩普遍下滑的表现形成强烈对比:去年三季度,口子窖营收同比下滑35.12%、青青稞酒营收同比下滑34.65%、迎驾贡酒营收同比下滑27.32%、老白干酒营收同比下滑23.79%,而在利润方面,青青稞酒同比下滑333.6%、金种子酒同比下滑46.65%、口子窖同比下滑33.35%、伊力特同比下滑33.05%。

白酒行业资深专家肖竹青指出,区域白酒上市公司与一线品牌(茅五洋泸汾)的差距被逐渐拉开,新兴的外来资本入局酱香酒、高端光瓶酒可能也会给区域酒企带来业绩挤压。目前,市场格局基本已经基本固化,“茅五洋泸汾”已基本形成全国性品牌,再诞生一个全国品牌的可能性不大,未来将是全国品牌与区域强势品牌共存的态势。

中高端产品销售额大增

口子窖三季度主要经营数据显示,今年前三季度高档白酒的销售金额达到了34.45亿元,同比增长34.31%;中档白酒的销售收入8027.74万元,同比增长96.04%。公司中高档白酒的总销售额达35.25亿元,占总销售额的97.13%,这个比例在白酒企业中较为罕见。

另外,在三季报披露了产品结构的品牌中,山西汾酒以青花汾、老白汾为代表的汾酒系列实现销售收入157.65亿元,其中青花系列增长迅速。广发证券认为,青花汾酒驱动了汾酒产品结构的升级,充分受益次高端红利释放和省内消费升级需求的提升。目前看来,青花30复兴版收入高增+价盘坚挺,初步站稳了千元价格带,有望成功进入高端酒阵营,且大概率将成为新的高端大单品。

迎驾贡酒披露三季度主要经营数据显示,包括生态洞藏系列、迎驾金星系列、迎驾银星系列等中高档白酒的销售收入达到7.37亿元,占第三季度总销量的67.31%。近年来,以生态洞藏系列为核心的中高端、次高端产品成为迎驾贡酒增长的主力,也正是因为产品结构升级上的成功,使得迎驾贡酒恢复了强劲的品牌活力,在省内外的竞争中获得了较为充足的信心。

而舍得酒业的中高档酒销售收入为28.34亿元,同比大增111.17%,占总销售额的85.52%;金徽酒的中高档酒销售收入为13.11亿元,占总销售额的99.76%;伊力特的中高档酒销售收入为13.88亿元,占总销售额的94.81%;老白干酒的中高档酒销售收入为19.22亿元,占总销售额的69.41%;水井坊的高档酒销售收入33.41亿元,占总销售额的97.6%。

白酒资深专家、知趣咨询总经理蔡学飞指出,目前,中国酒类消费结构升级特征十分明显,在消费频次降低的情况下,单个品种的酒类消费价格持续上升的趋势,将带动酒企中高端产品的销售。从酒企自身来看,加大中高端产品的营销以及推动力,是保持业绩增长的核心战略。

光大证券认为,高端白酒市场维持稳步增长态势,次高端及地产酒继续在低基数的基础上释放弹性,产品结构升级趋势持续,收入实现高增长。

区域酒加速开拓省外市场

三季报显示,前三季度山西汾酒在省外市场完成销售102.71亿元,首次突破百亿大关,占总销售额的60%;山西省内市场的销售额为68.56亿元,占总销售额的40%。今年前三季度,汾酒省外经销商数量已高达2694家,其中新增443家,新增经销商也为汾酒作出了突出贡献。

除汾酒外,上市公司中的名酒几乎都全力在开发省外市场。洋河省外经销商数量在上半年便达到了5996家,其中新增省外经销商高达1195家;古井贡酒上半年新增经销商709家,其中华北166家、华南95家、华中447家、国际市场1家;舍得酒业前三季度省外市场实现销售收入22.48亿元,同比增长107.79%,经销商数量新增883家,大部分为省外经销商。

而泸州老窖在近期连接推出了黑盖二曲、泸州老窖1952、2022农历壬寅年·新春礼酒等产品,均是为开拓新市场及省外市场而准备的利器。

观峰智业集团首席战略顾问杨永华指出,随着国家在去年元旦实施新的产业政策,解除了对白酒行业的发展限制,更加刺激了名酒在产能、市场方面的需求,名酒在近几年的扩张只会越来越猛烈,百亿级以上企业都有迅速壮大体量、提升自身行业地位、获取更多市场份额的需求,包括剑南春、郎酒、西凤酒等非上市名酒企业,名酒对地产酒的挤压力度会越来越大。

蔡学飞表示,随着中国酒类市场的增长模式与结构的变化,区域酒企纷纷进行跨区域发展。目前来看,在消费存量低压环境下,原有的区域酒类消费壁垒已消失,给酒企跨区域发展提供了便利。其次,由于市场存量竞争,原有的根据地市场增量有限,必然要求酒企开发新的市场,获得新增量。(记者 陈冰倩)

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