科创基金一天吸金1000亿 四季度有戏?

发布时间:2020-09-23 14:41:27
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来源:东方财富研究中心
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在一段时间的预热之后,首批4只科创50ETF周二正式开售,场面意料之中的火爆。从媒体的报道来看,4只基金大概率都会比例配售,华夏和易方达两家的配售比例或许还很低。9月以来,行情虽然偏弱,但新基金发行依然火热,“日光基”频频出现,基金仓位持续维持高位。

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最快半小时售罄,一天吸金800亿

9月22日,首批4只科创50ETF同时开售,从众媒体的报道来看,新基金销售堪称火爆。

上午10点,华夏科创50ETF现金认购已经接近50亿元募集上限,将触发比例配售;待到10点半,易方达科创板50ETF现金认购规模也超过50亿元,触发比例配售;午间收盘时,华泰柏瑞达到50亿元募集上限,达到55亿左右。

据中国基金报记者从多位渠道人士处获悉,截至今天上午11:30,华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信等四家公募旗下首批科创50ETF,半天认购总规模至少350亿元。其中,华夏和易方达两家的科创50ETF认购规模均超百亿,华夏募集规模约150亿元,易方达也达到130亿左右。

周二晚间,中国基金报记者从多位渠道人士处获悉,截至当天下午5:00,四家公募认购“成绩单”悉数出炉,首批科创50ETF认购总规模达1000亿左右。其中,华夏基金大卖超过400亿元,易方达280亿左右,华泰柏瑞超过180亿元,工银瑞信募集接近100亿元。

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对科创50ETF的不同声音

面对科创50ETF的火爆销售,市场上出现了不同的声音。有人认为,科创板作为带着国家科技战略的板块,堪称中国版的“纳斯达克”,未来这里很可能出现中国特色的“FAANG”。

他们认为,科创50指数作为目前市场上唯一代表科创板走势的指数,板块代表性充分,科技属性突出,反映了中国未来高新技术的发展方向。以前受资格限制,科创板高不可攀,优质个股无缘参与。如今,科创50ETF的发行,使得普通投资者也可充分参与科创板投资。

也有人表示,科创板目前还是偏贵,有必要进一步观察该类产品后续的发展态势。东方财富Choice数据显示,科创50的估值相较其他成份股来说确实偏高。目前科创50成份股的市盈率(TTM)为85倍,而上证50只有12倍,沪深300为15倍,也很高的创业板50也只有78倍。

数据来源:东方财富Choice数据

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关键在投资者自身定位

而在交通银行零售投研团队看来,是否参与科创50ETF,关键还是投资者对自身的定位,到底是中长期配置,还是中短期的交易。

对于中长期的配置型需求,科创50ETF可以较好地帮助投资者把握科创板的整体投资机会。科创50ETF以科创板中市值最大、流动性最好的50家公司作为成分股,可以帮助投资者较好地把握科创板的平均收益。其次,对比中小板和创业板当年的发行速度,目前看来科创板在发行数量和募集资金规模上要远超前两者,而根据编制规则,科创50指数每季度调整一次成分股,相对充足的个股供给以及指数及时的更新机制,也有利于让科创50ETF标的股保持较好的新陈代谢状态,让投资者更好地分享科创板优质企业的成长红利。

对于中短期的交易型需求,谈机会之前则需要更多地了解投资风险。首先,科创板个股实行20%涨跌幅,科创板50ETF的涨跌幅限制也是20%,科创50ETF可能比很多指数基金的波动更大,如果基于波段交易的出发点来参与科创50ETF,投资者需要具备极高的风险承受能力和高超的交易技巧。其次,本次四只科创50ETF封闭期仅1个月,上市交易后通过二级市场的买卖也同样可以获得科创50ETF的份额,所以是否参与科创板可以从长计议,投资者可以结合对未来一段时期市场走势的理解和自身投资需求仔细考量。

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“日光基”继续涌现

可以说,4只科创50ETF基金被疯狂抢购,是今年基金市场火爆的一个缩影。截至9月22日,今年已成立了1088只新基金,首发规模超过2.2万亿元,平均发行份额达到20.84亿元。

数据显示,权益新基金是今年新基金发行市场妥妥的主角,算上混合型和股票型两类,目前募集规模已经超过1.41万亿。

百亿级新基金集中涌现,年内多达27只,南方成长先锋、汇添富中盘价值精选、鹏华匠心精选、华安聚优精选、易方达均衡成长、汇添富稳健收益等规模更是超过200亿。

9月以来,行情陷入调整,新基金发行热度虽有所下降,但提前结束募集仍是常态,“日光基”仍常常出现。数据显示,9月以来发起认购的35只新基金中,29只提前结束募集,9只成为“日光基”,周一发起认购的交银产业机遇混合和景顺长城消费精选混合均在当天结束募集。

基金仓位继续维持高位

除了新基金发行火爆外,虽说近期行情比较弱势,公募基金的仓位有所下降,但仓位仍然维持在高位。

根据国金证券测算,截至9月20日当周,股票型基金的股票仓位为91.34%,较上期下降0.74个百分点;混合型基金的股票仓位为72.83%,较上期下降0.99个百分点。

数据来源:国金证券

而兴业证券认为,虽然公募基金的股票仓位略有下降,但仓位仍然处于历史较高位置。与2017年1月1日以来的历史仓位对比,目前基金仓位处于较高位置,偏股主动型基金整体仓位处于历史由低至高的92.5%分位,其中,普通股票型基金仓位处于历史由低至高的 80.4%分位,偏股混合型基金仓位处于历史由低至高的94.7%分位,灵活配置型基金仓位处于历史由低至高的88.8%分位,平衡混合型基金仓位处于历史由低至高的69.3%分位。

当前,不少专业人士仍然看好四季度行情。前海开源杨德龙认为,四季度随着三季度经济的回升,上市公司三季报业绩有望超出预期,从而能带动大盘出现一定反弹,年底之前,市场有望出现一波像样的行情,挑战前期的反弹高点,上证指数有望创出年内新高。建议投资者可以逢低布局消费、券商等板块来迎接四季度的反弹行情。

中银证券王君也表示,当前A股资产中长期配置逻辑尚未遭到破坏,结合对于A股全年的盈利估值分析,当前A股已经对三季度盈利预期充分计价,未来随着盈利逐步回暖,A股下行风险可控而潜在上行空间较大。

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